Un futuro desastre climático, o evento de "cisne verde", podría provocar el colapso del sistema financiero mundial, según un nuevo informe del Banco de Pagos Internacionales ( BPI ), una organización financiera internacional que actúa como banco para los bancos centrales de todo el mundo.
Al igual que los eventos cisne negro, los eventos cisne verde serán muy difíciles de predecir y se producirán con poca antelación. El potencial de una serie de crisis en cascada derivadas del cambio climático amenaza la estabilidad financiera mundial, y los bancos centrales del mundo no están preparados para responder a ellas, ni siquiera para predecir con exactitud lo que podría suceder, según el informe de 100 páginas del BIS.
Riesgo en tiempos de cambio climático
El riesgo financiero derivado del cambio climático se suele clasificar en dos categorías: riesgo físico y riesgo de transición. El primero se refiere a desastres naturales u otras calamidades relacionadas con el clima que imponen altos costos a la sociedad debido a daños físicos, como una sequía o un huracán.
El riesgo de transición se refiere a la revalorización de los activos a medida que la economía mundial se orienta hacia energías más limpias, como por ejemplo, una compañía petrolera que pierde gran parte de su valor tras la aprobación de un impuesto al carbono muy elevado.
El #CambioClimático es un riesgo de “cisne verde” que puede provocar eventos extremos, grandes pérdidas financieras y posiblemente la próxima crisis sistémica. ¿Cómo pueden los bancos centrales y los supervisores preservar la #EstabilidadFinanciera ? Un libro conjunto del BIS y el @BanquedeFrance busca respuestas en @NGFS_https : //t.co/S5KI2omUqY pic.twitter.com/4rHiAux0mB
— Banco de Pagos Internacionales (@BIS_org ) 22 de enero de 2020
Según el BIS , ambos tipos de riesgo “se caracterizan por una profunda incertidumbre y no linealidad”. Peor aún, interactúan entre sí, generando ciclos de retroalimentación que podrían agravar la tensión financiera. Por ejemplo, la destrucción de bienes inmuebles costeros podría provocar quiebras bancarias o el colapso de los mercados de seguros a medida que se acumulan las pérdidas. Los efectos en cadena son difíciles de predecir, y la crisis financiera de 2008-2009 nos recuerda que el sistema financiero puede colapsar en un instante.
Sin embargo, los eventos de cisne verde se diferencian de los típicos eventos de «cisne negro» en que, si bien los detalles o el momento del desastre son impredecibles, existe un alto grado de certeza de que las catástrofes climáticas ocurrirán. Y son «aún más graves que la mayoría de las crisis financieras sistémicas: podrían representar una amenaza existencial para la humanidad», advirtió el informe del BIS.
¿Rescatando la atmósfera?
Los bancos centrales disponen de muy pocas herramientas para responder a las crisis financieras relacionadas con el clima. Con antelación, pueden realizar pruebas de resistencia, colaborar con los mercados financieros en materia de transparencia, estudiar la regulación y recomendar ciertas políticas. También pueden excluir la deuda de industrias con altas emisiones de carbono al comprar bonos, por ejemplo, o exigir a los prestamistas que mantengan mayores reservas de capital.
Sin embargo, "los riesgos relacionados con el clima seguirán siendo en gran medida imposibles de asegurar o de cubrir mientras no se tomen medidas a nivel de todo el sistema", afirmó el BIS.
Aunque siguen estando mal equipados para evitar el desastre, los bancos centrales “pueden verse inevitablemente adentrados en aguas desconocidas” a medida que se desarrolla la crisis climática, lo que les obligará “a intervenir como 'rescatadores climáticos de último recurso' y comprar grandes cantidades de activos devaluados para salvar una vez más el sistema financiero”, advierte el informe.
Sin embargo, los bancos centrales no pueden adquirir extensiones enteras de costa que queden sumergidas, ni rescatar industrias colapsadas que queden rezagadas durante la transición. En última instancia, no pueden rescatar la atmósfera saturada de carbono como si se tratara de un conjunto de activos hipotecarios tóxicos que simplemente deban eliminarse del balance. «Las bases biofísicas de tal crisis y sus impactos potencialmente irreversibles evidenciarían rápidamente los límites de esta estrategia de “esperar y ver”», advierte el informe.
Abundan las advertencias.
No es la primera vez que alguien advierte sobre el impacto del cambio climático en el sistema financiero. El gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, lleva años alertando sobre los riesgos financieros derivados del cambio climático, y lo reiteró recientemente . Diversas organizaciones llevan años advirtiendo sobre los activos varados.
Algunas de las mayores instituciones financieras privadas del mundo han comenzado a reducir su exposición a los combustibles fósiles. BlackRock, la mayor gestora de activos del mundo, fue noticia en enero al anunciar su desinversión en empresas carboníferas. En una carta donde explicaba la decisión, BlackRock afirmó que «el riesgo climático es riesgo de inversión».
El Banco de Pagos Internacionales en Basilea, Suiza. Créditos: Fred romero, CC BY 2.0
Pero el último informe del BIS destaca por quién emite la advertencia. El BIS es una organización compuesta por 60 bancos centrales de todo el mundo, incluyendo la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central Europeo. A menudo se le compara con el banco central de los bancos centrales.
En otras palabras, no se trata de un grupo ecologista ni de un conjunto de inversores socialmente responsables que insten a una ecologización de las finanzas. Más bien, las instituciones financieras más poderosas del mundo están dando la voz de alarma ante el hecho de que «una nueva crisis financiera mundial desencadenada por el cambio climático dejaría impotentes a los bancos centrales y a los supervisores financieros», como advertía el informe.
El informe del BIS , publicado poco después de concluir la década más cálida de la historia de la humanidad , instó a los gobiernos de todo el mundo a tomar medidas enérgicas para reducir drásticamente las emisiones que provocan el cambio climático.
La industria petrolera se dirige a Davos
En este sombrío panorama, los magnates del petróleo viajaron a Davos, Suiza, a mediados de enero para el Foro Económico Mundial. Ejecutivos de la industria se reunieron con banqueros e incluso con funcionarios de la OPEP en medio de una creciente presión para que se tomen medidas contra el cambio climático. Según muchos testimonios , la preocupación por el cambio climático dominó las sesiones de Davos y los ejecutivos petroleros se apresuraron a elaborar un plan de acción.
A pesar de la presión, los ejecutivos petroleros recurrieron a una estrategia ya conocida. ¿Su respuesta? "Atraer inversores con mayores rendimientos y mejorar las relaciones públicas ", como lo expresó Reuters.
Los principales responsables de la toma de decisiones económicas consideran que los riesgos climáticos son una de las mayores preocupaciones a largo plazo. Estos riesgos incluyen fenómenos meteorológicos extremos, la falta de una planificación adecuada para el cambio climático, desastres ambientales provocados por el hombre, como derrames de petróleo, y una importante pérdida de biodiversidad. #ActOnClimate https://t.co/1FuDKTSteG
– Fondo de Acción NRDC (@ NRDC _AF) 26 de enero de 2020
« No cabe duda —y existe un consenso al respecto en las diversas reuniones celebradas en Davos— de que nuestra industria está literalmente sitiada y el futuro del petróleo está en juego», declaró Mohammed Barkindo, secretario general de la OPEP , según Reuters. «La industria debe unirse y responder de forma positiva con datos concretos. No ocultamos que no hemos sido capaces de comunicarnos eficazmente».
El año pasado, Barkindo afirmó que los activistas climáticos y sus afirmaciones "poco científicas" son "quizás la mayor amenaza para nuestra industria en el futuro".
En Davos, otros ejecutivos petroleros coincidieron. "¿Cómo recuperar la confianza de los inversores? Ese es un verdadero desafío para nuestra industria", dijo John Hess, director ejecutivo de Hess Corp., una compañía petrolera independiente.
Ante el agravamiento de la crisis climática, Hess considera que el verdadero desafío para la industria petrolera es recuperar la confianza de los inversores. Mientras tanto, Hess está desarrollando una serie de yacimientos petrolíferos descubiertos frente a la costa de Guyana en colaboración con ExxonMobil, que no alcanzarán su plena producción hasta mediados de la década de 2020 y operarán indefinidamente a partir de entonces. La industria no muestra indicios de desaceleración.
DeSmog lleva años denunciando las prácticas de relaciones públicas engañosas de la industria petrolera . El público es cada vez más consciente de la falta de transparencia de la industria . Pero incluso en esta etapa tardía, con la crisis climática agravándose y a pesar de que los bancos centrales del mundo han dado la voz de alarma, la respuesta de la industria petrolera en Davos se redujo a una decisión de emprender otra ronda de publicidad.
Imagen principal: Señales de tráfico inundadas. Crédito: Pxhere, Creative Commons CC0
