Um futuro desastre climático, ou evento "cisne verde", poderá derrubar o sistema financeiro global, de acordo com um novo relatório do Banco de Compensações Internacionais ( BIS ), uma organização financeira internacional que funciona como banco para bancos centrais em todo o mundo.
Assim como os eventos do cisne negro, os eventos do “cisne verde” serão muito difíceis de prever e ocorrerão com pouco aviso prévio. O potencial para uma série de crises em cascata decorrentes das mudanças climáticas ameaça a estabilidade financeira global, e os bancos centrais do mundo não estão preparados para responder a elas, nem mesmo para prever exatamente o que poderá acontecer, afirmou o relatório de 100 páginas do BIS.
Riscos em tempos de mudanças climáticas
O risco financeiro decorrente das mudanças climáticas é normalmente dividido em duas categorias: risco físico e risco de transição. O primeiro refere-se a desastres naturais ou outras calamidades relacionadas ao clima que impõem custos elevados à sociedade devido a danos físicos, como uma seca ou um furacão.
O risco de transição refere-se à reavaliação dos ativos à medida que a economia global se volta para energias mais limpas, como, por exemplo, uma empresa petrolífera que perde grande parte do seu valor após a aprovação de um imposto sobre o carbono bastante oneroso.
As mudanças climáticas são um risco do tipo "cisne verde" que pode causar eventos extremos, grandes perdas financeiras e possivelmente a próxima crise sistêmica. Como os bancos centrais e supervisores podem preservar a estabilidade financeira ? Um livro conjunto do BIS e do Banco da França busca respostas no NGFS . https://t.co/S5KI2omUqY pic.twitter.com/4rHiAux0mB
— Banco de Compensações Internacionais (@BIS_org ) 22 de janeiro de 2020
Ambos os tipos de risco “são caracterizados por profunda incerteza e não linearidade”, afirmou o BIS . Pior ainda, eles interagem entre si, resultando em ciclos de retroalimentação que podem agravar o estresse financeiro. A destruição de imóveis costeiros, por exemplo, pode desencadear falências bancárias ou o colapso dos mercados de seguros à medida que as perdas se acumulam. Os efeitos em cadeia são difíceis de prever, e a crise financeira de 2008-2009 serve como um lembrete de que o sistema financeiro pode entrar em colapso num instante.
No entanto, os eventos do tipo "cisne verde" diferem dos eventos típicos do tipo "cisne negro" porque, embora os detalhes ou o momento do desastre sejam imprevisíveis, existe, no entanto, um alto grau de certeza de que as catástrofes climáticas de fato ocorrerão. E elas são "ainda mais graves do que a maioria das crises financeiras sistêmicas: podem representar uma ameaça existencial para a humanidade", alertou o relatório do BIS.
Resgatar a atmosfera?
Os bancos centrais dispõem de ferramentas perigosamente limitadas para responder a crises financeiras relacionadas ao clima. Antecipadamente, os bancos centrais podem realizar testes de estresse, trabalhar com os mercados financeiros em relação à divulgação de informações, estudar a regulamentação e recomendar determinadas políticas. Podem também excluir dívidas de indústrias com alta emissão de carbono na compra de títulos, por exemplo, ou exigir que os credores mantenham maiores reservas de capital.
Mas “os riscos relacionados ao clima permanecerão em grande parte não seguráveis ou não protegíveis contra eles enquanto não forem tomadas medidas sistêmicas”, afirmou o BIS.
Mesmo estando mal equipados para evitar um desastre, os bancos centrais "podem inevitavelmente ser levados a águas desconhecidas" à medida que a crise climática se desenrola, forçando-os "a intervir como 'resgatadores climáticos de último recurso' e a comprar grandes quantidades de ativos desvalorizados, para salvar o sistema financeiro mais uma vez", alertou o relatório.
No entanto, os bancos centrais não podem comprar extensas faixas costeiras submersas, nem resgatar indústrias falidas deixadas para trás na transição. Em última análise, os bancos centrais não podem socorrer a atmosfera carregada de carbono como se fosse um lote de ativos hipotecários tóxicos que simplesmente precisam ser removidos do balanço patrimonial. "Os fundamentos biofísicos de tal crise e seus impactos potencialmente irreversíveis demonstrariam rapidamente os limites dessa estratégia de 'esperar para ver'", alertou o relatório.
Avisos em abundância
Esta não é a primeira vez que alguém alerta para o impacto das mudanças climáticas no sistema financeiro. O governador do Banco da Inglaterra, Mark Carney, vem alertando há anos sobre os riscos financeiros decorrentes das mudanças climáticas e reiterou o alerta recentemente . Diversas organizações também vêm alertando há anos sobre a existência de "ativos obsoletos".
Algumas das maiores instituições financeiras privadas do mundo começaram a reduzir sua exposição a combustíveis fósseis. A BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, foi notícia em janeiro ao anunciar que se desvincularia de empresas de carvão. Em uma carta detalhando a decisão, a BlackRock afirmou que “risco climático é risco de investimento”.
O Banco de Compensações Internacionais em Basileia, Suíça. Crédito: Fred Romero, CC BY 2.0
Mas o relatório mais recente do BIS é notável por causa de quem está emitindo o alerta. O BIS é uma organização composta por 60 bancos centrais de todo o mundo, incluindo o Federal Reserve dos EUA e o Banco Central Europeu. É frequentemente comparado ao banco central dos bancos centrais.
Em outras palavras, não se trata de um grupo ambientalista, nem mesmo de um conjunto de investidores socialmente responsáveis, defendendo uma economia verde no setor financeiro. Pelo contrário, as instituições financeiras mais poderosas do mundo estão soando o alarme de que “uma nova crise financeira global, desencadeada pelas mudanças climáticas, tornaria os bancos centrais e os supervisores financeiros impotentes”, como alertou o relatório.
Divulgado logo após o término da década mais quente já registrada na história da humanidade , o relatório do BIS instou os governos globais a agirem de forma agressiva para reduzir drasticamente as emissões de gases de efeito estufa.
Indústria petrolífera ruma a Davos
Nesse contexto sombrio, os magnatas do petróleo viajaram para Davos, na Suíça, em meados de janeiro, para o Fórum Econômico Mundial. Executivos do setor se reuniram com banqueiros e até mesmo com representantes da OPEP, em meio à crescente pressão por ações climáticas. Segundo muitos relatos , as preocupações com as mudanças climáticas dominaram as discussões em Davos, e os executivos do setor petrolífero se mobilizaram para elaborar um plano de ação.
Apesar da pressão, os executivos do setor petrolífero recorreram a uma estratégia já conhecida. A resposta? "Atrair investidores com retornos mais altos e intensificar a campanha de relações públicas ", como afirmou a Reuters.
Os principais tomadores de decisão econômica consideram os riscos climáticos como as maiores preocupações a longo prazo. Esses riscos incluem eventos climáticos extremos, falta de planejamento adequado para as mudanças climáticas, desastres ambientais causados pelo homem, como derramamentos de petróleo, e grande perda de biodiversidade. #AjaPeloClima https://t.co/1FuDKTSteG
– Fundo de Ação NRDC (@ NRDC _AF) 26 de janeiro de 2020
“ Não há dúvida — e há um consenso crescente aqui em várias reuniões em Davos — de que nossa indústria está literalmente sob ataque e o futuro do petróleo está em jogo”, disse Mohammed Barkindo, secretário-geral da OPEP , segundo a Reuters. “A indústria precisa se unir e responder positivamente com fatos e números. Não estamos nos esquivando do fato de que não temos conseguido nos comunicar bem.”
No ano passado, Barkindo afirmou que os ativistas climáticos e suas alegações "não científicas" são "talvez a maior ameaça para o nosso setor no futuro".
Em Davos, outros executivos do setor petrolífero concordaram. "Como reconquistar o coração e a mente dos investidores? Esse é um verdadeiro desafio para a nossa indústria", disse John Hess, CEO da Hess Corp., uma empresa petrolífera independente.
Diante do agravamento da crise climática, Hess acredita que o “verdadeiro desafio” para a indústria petrolífera é reconquistar a confiança dos investidores. Enquanto isso, a Hess está desenvolvendo uma série de descobertas de petróleo na costa da Guiana, em parceria com a ExxonMobil, que só atingirão a produção plena em meados da década de 2020 e operarão indefinidamente depois disso. O setor não demonstra sinais de desaceleração.
A DeSmog passou anos expondo as práticas de relações públicas enganosas da indústria petrolífera . O público está cada vez mais consciente da ocultação de informações por parte do setor . Mas mesmo nesta fase avançada, com a crise climática se agravando e com os bancos centrais do mundo soando o alarme, a resposta da indústria petrolífera em Davos se resumiu a mais uma rodada de propaganda.
Imagem principal: Placas de rua alagadas. Crédito: Pxhere, Creative Commons CC0
