Este mês, a EQT, maior produtora de gás natural do país, planeja lançar um projeto piloto que a certificará para começar a vender não apenas gás natural, mas também algo que denomina "gás natural de origem responsável".
A decisão da EQT surge na sequência de um anúncio semelhante da Chesapeake Energy, uma das pioneiras do fraturamento hidráulico que recentemente saiu da falência. Tanto a EQT quanto a Chesapeake buscarão certificação de fornecedores externos, incluindo uma empresa chamada Project Canary, que destaca sua capacidade de coletar dados sobre emissões de metano e poluentes de poços de petróleo e gás e oferece uma certificação denominada TrustWell™.
“Existe uma geração de millennials em todo o mundo que já descartou os combustíveis fósseis”, disse Chris Romer, cofundador do Project Canary, à publicação especializada do setor de petróleo e gás, Rigzone, neste mês. “Precisamos resolver o problema da imagem da marca.”
Mas é difícil definir com precisão o que significa gás de “origem responsável”, em parte devido ao crescente número de programas de certificação concorrentes, cada um com sua própria definição. No caso específico do Projeto Canary, a empresa afirma que seus padrões são elevados — e que não há gás suficiente em seus poços considerados de “origem responsável” para atender à demanda dos compradores.
Esses esforços recentes de branding surgem em meio a uma ampla onda de investimentos ESG que enfatiza as maneiras como as empresas abordam questões ambientais, sociais e de governança corporativa. Consultores do setor estão cada vez mais oferecendo novas ideias sobre como as empresas de petróleo e gás podem usar a linguagem ESG para comercializar seus combustíveis fósseis como diferentes da concorrência.
Gás de Platina
Em novembro passado, o Wall Street Journal noticiou que a empresa francesa de energia Engie havia interrompido as negociações de um acordo de US$ 7 bilhões com a exportadora de gás NextDecade, que buscava compradores para o gás de seu terminal de exportação de GNL Rio Grande, proposto para Brownsville, no Texas. A paralisação das negociações ocorreu após pressão do governo francês devido a preocupações com os impactos climáticos e ambientais do gás extraído por fraturamento hidráulico nos EUA. A medida causou grande impacto na indústria de petróleo e gás, que raramente viu grandes negócios fracassarem por questões ambientais ou climáticas.
Neste mês, em 19 de abril, a NextDecade anunciou que também buscará a certificação do Project Canary para o terminal de exportação de GNL Rio Grande. "A plataforma independente de medição e certificação do Project Canary proporcionará transparência e dará confiança aos nossos clientes, que estão cada vez mais focados em garantir GNL com baixa emissão de gases de efeito estufa", disse Matt Schatzman, CEO da NextDecade, em um comunicado que acompanhou o anúncio.
Em relação à certificação, o Projeto Canary utiliza seu próprio sistema interno de classificação para avaliar o grau de responsabilidade que atribui a cada perfurador em cada poço. Afirma que busca adequar suas classificações às circunstâncias, por exemplo, dando maior peso a questões relacionadas ao consumo de água doce em estados afetados por secas.
A certificação TrustWell é subdividida em três níveis: Prata, Ouro e Platina. Quarenta e um por cento dos poços TrustWell possuem atualmente a classificação "Prata", segundo a empresa, e a outra metade possui a classificação "Ouro". Nove por cento atendem aos padrões "Platina" da empresa.
Em alguns casos, os poços não atingiram os padrões mínimos exigidos para poços de nível Prata, disse o Projeto Canary. "Dos 20 operadores que passaram pela certificação com o Projeto Canary, 3 (três) deles tiveram poços que não estavam aptos para certificação", disse um porta-voz ao DeSmog.
O Projeto Canary reúne detalhes sobre cada poço, incluindo informações sobre sua construção, as águas residuais que produz e seu histórico de vazamentos e acidentes.
“Um dos erros que algumas ONGs cometeram foi dizer que se tratava apenas de metano”, disse Romer, do Projeto Canary, referindo-se a outras organizações não governamentais que oferecem seus próprios programas de certificação, acrescentando que importadores europeus demonstraram interesse em uma gama mais ampla de questões ambientais, incluindo contaminação da água e qualidade do revestimento de poços.
A Project Canary oferece a instalação de dispositivos que chama de " canários " — sensores capazes de monitorar metano e outros poluentes, como compostos orgânicos voláteis (COVs) — nos cantos de um poço de petróleo, para que os compradores não dependam de dados autodeclarados pelas empresas de perfuração de petróleo e gás.
“Nossos indicadores estão mostrando que todas essas pessoas estão apresentando vazamentos maiores do que os relatados à Agência de Proteção Ambiental (EPA)”, disse Romer ao DeSmog.
“Só para vocês entenderem, já tivemos duas empresas de E&P (Exploração e Produção) que nos pediram para desligar os canários”, disse Romer, usando um termo da indústria para empresas de perfuração — empresas de “Exploração e Produção” — acrescentando que o Projeto Canary se recusou. “Eles nos pediram para desligar os canários, e nós dissemos que de jeito nenhum. Desliguem os canários, e nós os removeremos.”
Segundo ele, os compradores de gás podem ter acesso à classificação do Projeto Canary, aos dados subjacentes sobre o poço (que, segundo Romer, envolviam 600 pontos de dados diferentes e preenchiam mil páginas por poço) e a uma análise da Escola de Minas do Colorado. "Já sabemos com certeza que as instituições financeiras estão solicitando esses dados."
Mas, até o momento, o público não terá acesso a esses dados, pelo menos não de forma rotineira. "É uma decisão da empresa", disse Romer quando questionado se o Projeto Canary permitiria que as empresas de perfuração mantivessem os dados confidenciais ou se os dados coletados seriam tornados públicos.
As empresas de perfuração também podem escolher quais poços individuais desejam certificar. "Normalmente, elas começam certificando seus maiores poços", observou Romer.
“Nossa visão é emissões líquidas zero”, disse Romer. “Somos a primeira empresa a comprar créditos de carbono em tempo real.”
Uma estratégia, segundo ele, para compensar o metano proveniente de poços é encontrar poços de petróleo e gás abandonados com vazamentos e medir as emissões que eles liberam. "E então vamos criar uma compensação de carbono selando e abandonando esse poço, para que ele nunca mais vaze metano."
Quando se trata de metano, uma das maiores fontes de preocupação é o uso de ventilação e queima pela indústria de petróleo e gás. "Nos contratos de gás RSG [gás de origem responsável] com classificação Platina", disse Romer, "não há queima".
Questionado se os compradores podem negociar a compra de gás apenas de poços com classificação Platina, Romer disse que já lhe fizeram essa pergunta, mas que, no momento, simplesmente não há poços TrustWell suficientes com classificação Platina para que um acordo desse tipo funcione, então eles se concentram em uma combinação de Platina e Ouro.
“Não conseguiríamos oferecer a eles volume suficiente apenas com o Platinum”, disse ele.
Programas voluntários contribuíram para o aumento das emissões.
De forma mais ampla, não existe uma definição universal consistente ou uma base estabelecida para programas de certificação de gás de "origem responsável". Cada programa voluntário define seus próprios padrões, decide o grau de opacidade ou transparência de seus dados e como tratará empresas com desempenho inferior ao de seus pares ou poços onde os órgãos reguladores ambientais descobrem vazamentos, violações ou outras infrações.
A TrustWell e outras certificações de "origem responsável" não são o primeiro esforço da indústria de petróleo e gás para promover iniciativas voluntárias de empresas individuais como solução para problemas generalizados de poluição (que, aliás, incluem não apenas vazamentos e derramamentos acidentais, mas também práticas deliberadas como ventilação e queima). Desde 1993, a EPA (Agência de Proteção Ambiental dos Estados Unidos) administra um programa voluntário chamado "Natural Gas STAR" — e, a cada ano, as empresas parceiras relatam reduções de emissões de metano maiores do que no ano anterior. Enquanto isso, as emissões de metano da indústria continuam a aumentar rapidamente.
O Instituto Americano de Petróleo (American Petroleum Institute) , associação comercial que representa a indústria de petróleo e gás, não respondeu às perguntas da DeSmog sobre como os projetos de certificação de gás de "origem responsável" afetam a indústria de petróleo e gás como um todo.
“Este é o tipo de coisa que se vê em setores que estão em crise”, disse Clark Williams-Derry, analista de energia do Instituto de Economia Energética e Análise Financeira, sobre o surgimento desses novos tipos de certificações.
“Já passou a fase da negação e agora está na fase da negociação”, disse ele, comparando a mudança de foco, de questionar a ciência climática para promover empresas individuais como mais amigas do clima do que outras, aos estágios do luto de Kübler-Ross . “E então, elas estão negociando entre si, estão negociando com seus clientes, estão negociando com os mercados, com Wall Street.”
O problema específico do gás natural é que as iniciativas ambientais tendem a aumentar os custos — e o gás já enfrenta uma concorrência significativa em termos de preço por parte das energias renováveis. Williams-Derry citou iniciativas semelhantes tomadas no passado por empresas de carvão, afirmando que quanto mais benéfica para o meio ambiente for uma prática como a tentativa de compensar as emissões de carbono, mais ela tende a aumentar os custos, ao mesmo tempo que os custos das energias renováveis continuam a cair . "Você está adicionando custos a algo que já é mais caro do que a concorrência", disse ele.
'Uma clara falta de controle da narrativa'
Os esforços de reformulação da marca surgem em meio a crescentes discussões nos círculos financeiros sobre os chamados investimentos ESG — uma filosofia empresarial que enfatiza o meio ambiente, a responsabilidade social e a governança corporativa. Os fundos ESG tornaram-se tão populares que, em 2020, representaram aproximadamente um quarto de todo o novo investimento de capital em ações e títulos nos EUA, segundo a Morningstar, um aumento significativo em relação a apenas 1% em 2014.
Analistas e consultores do setor de petróleo e gás começaram a alertar que a indústria precisa reformular rapidamente seu marketing de maneira compatível com os princípios ESG (ambientais, sociais e de governança).
“Atualmente, há uma clara falta de controle da narrativa por parte de todas as empresas, sejam elas de pequena, média ou grande capitalização, independentemente da região, e, francamente, independentemente de serem privadas ou públicas”, disse Dan Romito, vice-presidente da Nasdaq especializado em relações com investidores, desenvolvimento de negócios e estratégia de produtos, na Conferência ESG da Hart Energy, em 31 de março, uma conferência online patrocinada pela empresa de gasodutos Energy Transfer e outras empresas do setor de petróleo e gás. “Portanto, as empresas realmente precisam se concentrar em assumir o controle dessa narrativa, certo? E começando aos poucos.”
Romito destacou que as empresas têm certa vantagem ao decidirem como apresentar sua melhor imagem: elas controlam quais informações tornam públicas sobre suas operações. Isso significa que “as empresas devem ser as que ditam qual é o foco principal de seu perfil ESG”, afirmou. “Elas devem ser as que fornecem métricas quantificáveis ao mercado.”
A capacidade de atrair novos investimentos e empréstimos é de particular importância para as empresas de petróleo e gás que têm lutado para obter lucro com o fraturamento hidráulico. Os custos financeiros da perfuração de xisto criaram um paradoxo de riqueza para as empresas perfuradoras que produziram quantidades massivas de petróleo e gás nos EUA na última década, mas que também se viram cada vez mais endividadas.
“Este é o tipo de coisa que se vê em setores que estão em crise.”
Clark Williams-Derry, analista de energia do Instituto de Economia Energética e Análise Financeira.
“Todas as empresas e conselhos com os quais trabalho estão preocupados com o acesso a capital neste momento, e isso já acontece há alguns anos, mas a situação está particularmente crítica”, disse Hillary Holmes, copresidente da Prática Global de Mercados de Capitais do escritório de advocacia Gibson Dunn, durante a Rice Energy Finance Summit em novembro. “E isso vale tanto para empresas da Fortune 50, do índice Russell 3000 quanto para empresas privadas que acabaram de sair da falência; está difícil para todos.”
Não faz muito tempo, os acordos financeiros para perfuração e construção de oleodutos aconteciam quase diariamente, explicou ela, mas, “como todos sabemos em nossos momentos de sinceridade, o setor passou por uma grande mudança desde 2014”, acrescentou, referindo-se ao ano mais recente em que os preços do petróleo bruto ultrapassaram os US$ 100 por barril , “e isso gerou muita desconfiança em relação a credores e investidores”.
A influência dos critérios ESG não se limita apenas a investidores ou Wall Street. "Vocês começarão a vê-los em contratos de leasing, linhas de crédito, [acordos operacionais conjuntos] — coisas desse tipo", disse Cody Miller, co-CEO da Dale Operating Co., uma empresa de petróleo e gás com sede no Texas, aos participantes da conferência ESG de março. "Acho que é para lá que estamos caminhando."
Os critérios ESG também estão afetando as transações apoiadas por capital privado, explicou Christine Hommes, sócia da Apollo Global Management, que se apresenta como “uma das maiores gestoras de ativos alternativos, atendendo muitos dos investidores mais proeminentes do mundo”. Muitas organizações de capital privado estão buscando vender os ativos de perfuração de petróleo e gás de xisto adquiridos durante o período áureo do boom do fracking na década de 2010 — mas muitas têm tido dificuldades para encontrar compradores interessados.
“Há muito tempo que os critérios ESG têm sido realmente importantes em todo o nosso portfólio”, disse Hommes na conferência ESG de março, “Acho que tanto na forma como consideramos o nosso impacto nas comunidades e a forma como gerimos os negócios, como também, e principalmente, na forma como pensamos em potenciais saídas e em garantir que as empresas do nosso portfólio estejam bem posicionadas para essa saída.”
Um trio difícil para o setor de petróleo e gás.
Para qualquer empresa de combustíveis fósseis, um dos problemas fundamentais de se concentrar no meio ambiente é gritante: a ciência é clara quanto ao fato de que seus produtos são os principais responsáveis pelas mudanças climáticas. O Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas das Nações Unidas — que incluiu representantes do setor de petróleo e gás em seus estudos — relatou que os combustíveis fósseis foram responsáveis por 89% das emissões globais de carbono em 2018.
Mas o ESG envolve mais do que apenas questões ambientais — e nem todos os fundos ESG dão a devida ênfase às questões ambientais na mesma medida.
Para a indústria de perfuração de xisto, no entanto, isso significa maior escrutínio de seu histórico no quesito "G" de ESG: governança (especificamente governança corporativa ou a forma como uma empresa é administrada). Muitas empresas de xisto têm lutado por anos para alcançar a lucratividade — mas, enquanto isso, os principais executivos do setor continuam entre os mais bem pagos dos EUA, conforme relatado pelo Wall Street Journal em outubro de 2020. "Houve 10 anos de destruição consistente de valor, com as equipes de gestão sendo remuneradas por isso", disse Ben Dell, sócio-gerente da empresa de investimentos privados Kimmeridge Energy Management Co., ao jornal.
O "S" em ESG significa "social" e geralmente é definido de maneiras que incluem tanto os impactos de uma empresa nas comunidades onde opera quanto em questões trabalhistas e da força de trabalho, incluindo temas como justiça racial . Nesse contexto, o histórico da indústria de petróleo e gás inclui o que a jornalista especializada em clima, Kendra Pierre-Louis, descreve como "um legado de supremacia branca", incluindo um longo histórico de contratação predominantemente de trabalhadores brancos para cargos bem remunerados. "A força de trabalho da indústria de petróleo e gás é geralmente menos diversa do que a força de trabalho americana como um todo, e os afro-americanos são especialmente sub-representados", relatou também a Axios no ano passado.
“O setor energético enfrenta grandes desafios em relação à diversidade e inclusão”, disse Dennis Kennedy, fundador do Conselho Nacional de Diversidade, ao Business Insider no verão passado, quando executivos do setor de petróleo e gás divulgaram memorandos e publicaram declarações condenando a morte de George Floyd, um homem negro de Minneapolis que morreu em 25 de maio de 2020 enquanto um policial branco pressionava seu pescoço com o joelho por mais de 9 minutos.
Organizações de fiscalização relatam que os impactos da indústria de combustíveis fósseis nas comunidades vizinhas também seguem linhas raciais e de gênero. Em 14 de abril, a Rede de Ação Climática e Ambiental das Mulheres (WECAN, na sigla em inglês) divulgou um relatório de 100 páginas que pede o desinvestimento na indústria de combustíveis fósseis com base no que chamou de “uma conexão indiscutível entre as práticas da indústria de combustíveis fósseis e os impactos negativos na saúde, segurança e direitos humanos de mulheres afro-americanas/negras/da diáspora africana, indígenas, latinas/chicanas e de baixa renda nos EUA e em partes do Canadá”.
Além dos critérios ESG, é claro que também existe o fraco desempenho financeiro que tem afetado a indústria de petróleo e gás nos últimos anos e impulsionado o movimento de desinvestimento.
“A mensagem do mercado é clara”, testemunhou Tom Sanzillo, diretor de análise financeira do Instituto de Economia Energética e Análise Financeira, na segunda-feira, na Câmara dos Representantes do Colorado, em apoio a um projeto de lei estadual que incentivaria o desinvestimento de fundos de pensão. “O setor de combustíveis fósseis historicamente contribuiu generosamente para fundos de pensão em todo o mundo. Isso não é mais possível. Hoje, é uma indústria muito menor, com altos riscos, baixos lucros e perspectivas preocupantes.”
'Primeiros dias'
Grandes batalhas estão apenas começando sobre como investidores e empresas focados em ESG devem tratar as empresas de combustíveis fósseis — se é que decidem fazer negócios com elas. Para aumentar a possibilidade de confusão, uma vasta gama de organizações que definem padrões ESG e opções de classificação disputam a atenção dos investidores.
“Isto é o Velho Oeste e ainda estamos nos estágios iniciais”, disse Dan Pickering, analista de petróleo de longa data e fundador da Pickering Energy Partners, na Conferência ESG da Hart Energy. “Ninguém ainda descobriu exatamente quais são as métricas.”
Como resultado, organizações sem fins lucrativos focadas em ESG começaram a surgir, oferecendo consultoria para o setor de energia em questões de ESG ou para coordenar a abordagem do setor em relação a temas de ESG.
“Como existe muita subjetividade na medida em que alguém consegue reunir esses dados — e é por isso que os apresentamos em um formato sem fins lucrativos, para que não sejam vistos como agentes duvidosos — então podemos começar a fazer a diferença, ajudando as pessoas a entender melhor quem possivelmente venceu ou perdeu”, explicou W. David de Roode, presidente de uma dessas organizações, o Energy ESG Council , durante a conferência ESG.
Alguns analistas previram que algumas das batalhas mais importantes sobre como definir ESG de forma padronizada provavelmente ocorrerão quando os bancos tentarem alinhar seus padrões para que vários financiadores possam apoiar os mesmos projetos de petróleo e gás.
“Primeiro, isso será definido com os credores, porque eles precisam incorporar isso em seus processos de subscrição, e os credores, especialmente os bancos comerciais, têm enfrentado dificuldades nos últimos anos com perdas e desafios em seus modelos de subscrição, principalmente no que diz respeito aos empréstimos baseados em reservas”, disse Christina Kitchens, sócia-gerente da 3P Energy Capital, na conferência ESG. “A maioria dos negócios envolve vários bancos, então precisa haver um certo consenso sobre a relevância e a importância disso para a parte ambiental (E), para a parte social (S) ou para a parte governamental (G).”
Essas disputas já começaram a atrair a atenção de órgãos reguladores federais. Este mês, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) emitiu um alerta de risco advertindo que “a variabilidade e a imprecisão das definições e termos ESG do setor podem gerar confusão entre os investidores” e alertou sobre a fragilidade de alguns esforços para garantir a conformidade com os padrões ESG.
A SEC também está recebendo comentários públicos especificamente sobre questões relacionadas às mudanças climáticas, incluindo um foco em como os reguladores devem tratar as empresas do setor de petróleo e gás.
Ao mesmo tempo, a cidade de Nova York acaba de processar a ExxonMobil, a BP, a Shell e o Instituto Americano de Petróleo em um tribunal estadual, informou a Reuters , "argumentando que as empresas estão se apresentando de forma enganosa ao vender combustíveis como 'mais limpos' e se anunciarem como líderes na luta contra as mudanças climáticas".
Entretanto, algumas empresas de petróleo e gás começaram a aceitar abertamente que os esforços para conter a poluição que altera o clima são inevitáveis. "E, com o tempo, o petróleo e o gás com alto teor de carbono serão eliminados gradualmente. Não adianta fingir que não", disse Mike Anderson, vice-presidente sênior de sustentabilidade e relações externas da empresa de perfuração em águas profundas Kosmos Energy, na conferência ESG.
Mas, insistiu ele, o petróleo de sua empresa é melhor para o clima do que o de seus concorrentes. “Nem todos os barris são iguais. Nem todos os barris têm alto teor de carbono. Alguns barris têm baixo teor de carbono”, disse ele, enfatizando quanta poluição ocorre quando um barril específico de petróleo é produzido — e não quanta poluição é produzida quando ele é queimado.
“Portanto, essa já é uma conversa muito importante para se ter com o governo Biden: aceitamos que precisamos seguir esse caminho, mas quais barris de petróleo vocês querem substituir e quais vocês querem manter, considerando que estamos caminhando para um mundo com 50 milhões de barris por dia em 2050?”, continuou ele. “E essa precisa ser a conversa sobre a transição — não se trata de acabar com ela, dizer que é terrível ou dizer 'não, não, vocês não podem fazer isso', mas sim de ter uma conversa sensata.”
Mas, enquanto a indústria se esforça para atrair investimentos contínuos na produção de combustíveis fósseis, a poluição por gases de efeito estufa continua a aumentar implacavelmente.
Uma semana após a conferência ESG da Hart Energy, os níveis de dióxido de carbono na atmosfera atingiram uma média diária de 421.21 partes por milhão — os níveis mais altos já registrados na história da humanidade.
