L'année dernière, les perspectives financières pour le Le marché nord-américain du gaz naturel s'annonçait sombre.alors que des investisseurs nerveux commençaient à se retirer et que les producteurs annonçaient d'importantes réductions de dépenses et des licenciements.
Aujourd'hui, les défis auxquels est confrontée l'industrie gazière ici n'ont fait que s'aggraver, même pour LNG les exportations, leur sauveur tant vanté.
Par exemple, il y a un an, Chesapeake Energy — un important producteur de gaz naturel aux États-Unis — É.-U. L'entreprise montrait des signes de difficultés financières et son cours de bourse était proche de son plus bas historique, à 2.60 $. L'action vaut désormais moins de 0.20 $ l'unité.
Le marché canadien du gaz naturel était dans un état pire que le É.-U. Le marché et sa situation ne se sont pas améliorés. La semaine dernière, Berkshire Hathaway, propriété du magnat des affaires et investisseur Warren Buffett, a annoncé qu'elle se retirait d'un accord visant à investir 4 milliards de dollars dans une usine de gaz naturel liquéfié (LNG) installation au Québec, Canada.
"« Ils sont pratiquement tous partis, n'est-ce pas ? », a déclaré Cameron Gingrich, directeur du cabinet de conseil en énergie Solomon Associates, à propos des grands investisseurs canadiens. LNG, d'après le Financial Times.
Certains investisseurs semblent enfin avoir pris conscience de la réalité financière du gaz naturel et LNG en Amérique du Nord. Et c'était avant le krach récent des marchés pétroliers et gaziers.
Retour aux fondamentaux de l'offre et de la demande
Le boom de la fracturation hydraulique aux États-Unis au cours de la dernière décennie a tout simplement créé une surabondance considérable sur le marché actuel du gaz. Avant la dernière crise financière de 2008, les prix du gaz naturel avaient culminé à plus de 12 dollars le gallon.MMBtu (un million d'unités thermiques britanniques). C'était juste avant que la production de gaz naturel par fracturation hydraulique ne commence véritablement à inonder le marché.
Le prix actuel est maintenant inférieur à 2 $/MMBSelon Devin McDermott, analyste chez Morgan Stanley, les producteurs de gaz naturel ont besoin d'un prix d'au moins 2.50 $ pour atteindre le seuil de rentabilité. comme l'indique le magazine spécialisé World Oil.
Un deuxième facteur à l'origine de la surabondance de gaz est que l'industrie pétrolière, indépendamment des spécialistes du gaz de schiste comme Chesapeake, a également commencé à produire de grandes quantités de «gaz associéCe gaz provient de la fracturation hydraulique. La production de ce gaz est telle que dans le bassin permien – le plus grand gisement de pétrole du pays – son prix est souvent négatif. Autrement dit, il n'a aucune valeur marchande.
C'est une simple question d'offre et de demande. L'Amérique du Nord produit trop de gaz naturel, et son prix sur le marché est nettement inférieur à son coût de production.
Le pétrole mondial En janvier, il a été rapporté que « les prix sont brièvement tombés sous la barre des 2 $ ».MMBtu vendredi [17 janvier] pour la première fois depuis 2016. À ce niveau, É.-U. Les producteurs ne gagnent tout simplement pas d'argent.
Plus d'un mois plus tard, le prix est de 1.80 $/MMBici.
LNG Les exportations étaient censées sauver les producteurs de gaz nord-américains.
Cependant, l'industrie avait un plan pour gérer cette surproduction : refroidir le gaz naturel à l'extrême. LNG et de l'exporter dans le reste du monde. En 2013, Le journaliste américain spécialisé dans le pétrole et le gaz saluée LNG Les exportations comme « lumière au bout du tunnel » pour des pays déjà en difficulté et en situation de surproduction É.-U. Industrie du gaz naturel.
Au cours des années suivantes, le secteur a misé gros (et continue de miser gros) sur LNG Les exportations comme solution miracle. Mais ce plan a été compliqué par le fait que… É.-U. n'a pas été le seul à poursuivre LNG exportations. Les pays du monde entier aiment Australie et Qatar ont également inondé les marchés mondiaux de LNG.
Au Japon, qui est le plus grand acheteur de LNGles prix ont maintenant atteint un recordEncore un cas simple de surproduction faisant baisser les prix.
La chute des prix du pétrole accentue l'incertitude pour US LNG secteur
« Les nouveaux investissements de capitaux importants semblent largement écartés. » – Katie Bays, analyste énergétique et cofondatrice du cabinet de recherche et de conseil Sandhill Strategy. @energybays https://t.co/BKAZ6wyKJc pic.twitter.com/FEd2grnFeA
— Veille de marché : Énergie (@SPGMI_Énergie) 10 mars
Américaine LNG Les entreprises n'ont pas bien performé dans ce contexte. Tellurian est un acteur majeur du secteur. É.-U. LNG Entreprise d'exportation. Son stock a été perdu. presque 75 pour cent de sa valeur au cours de la semaine écoulée, et il a licencié la moitié de ses effectifs.
"Nous voyons le É.-U. « Les projets sont en difficulté », a déclaré Carlos Torres Diaz, vice-président principal de Rystad Energy. Bloomberg cette semaine.
Malgré ces conditions de marché, le É.-U. Le ministère de l'Énergie a approuvé quatre nouveaux LNG installations d'exportation mois dernier.
Les énergies renouvelables constituent une réelle menace pour le gaz naturel
Comme si la situation économique du secteur gazier n'était pas déjà suffisamment difficile, ce dernier doit également faire face à la menace croissante de la compétitivité des énergies renouvelables. Les entreprises de services publics privilégient de plus en plus l'éolien et le solaire pour la production d'électricité en raison de leur coût.
Warren Buffett est également présent dans le secteur de la production d'énergie, et une autre de ses sociétés a récemment annoncé qu'elle utiliserait l'énergie produite par le plus grand projet solaire des États-Unis, actuellement prévu sur des terres fédérales au Nevada. Malgré des prix du gaz historiquement bas, Buffett a opté pour le solaire. parce que c'était encore moins cher.
Suivez la série d'enquêtes de DeSmog : Finances de la fracturation hydraulique : l'industrie du schiste s'endette plus qu'elle ne réalise de bénéfices
Par ailleurs, cette semaine, une publication spécialisée Utility Dive a rapporté que 95 % des nouveaux projets énergétiques proposés en Nouvelle-Angleterre combinent éolien, solaire et stockage (batteries). Gordon van Welie, PDG of ISO New England (l'organisme qui supervise la production d'électricité dans la région) a déclaré que cette réalité « reflète un changement radical ». Selon van Welie, il y a à peine cinq ans, la majorité des nouveaux projets de production d'électricité en Nouvelle-Angleterre étaient basés sur le gaz naturel.
DOIVENT LIS Cet article aborde les risques généralisés que prennent les entreprises de services publics en promouvant le gaz naturel comme « énergie de transition ». L’avenir des énergies renouvelables est déjà là et nous ne pouvons pas construire un pont fragile qui menacerait notre environnement. & notre économie.https://t.co/BeD5OoyuJJ
— Carson Harkrader (@carsonrader) 4 mars
La rentabilité de la production d'électricité favorise de plus en plus les énergies renouvelables par rapport au gaz naturel, et preuve continue montrer que la production et la combustion de gaz naturel contribuent à la crise climatique, qui nouvelle étude des Nations Unies Les manifestations s'accélèrent alors que le monde reste « très loin » d'atteindre les objectifs internationaux.
Malgré les tentatives de l'industrie pour vendre le gaz comme solution climatique et carburant « de base », de nombreux éléments de preuve indiquent que failles dans l'argument que l'exploitation du gaz naturel contribue à réduire les émissions de gaz à effet de serre.
Le gaz est pire que le charbon à court terme en raison du rejet de méthane dans l'atmosphère.#gaz #LNG #auspol
https://t.co/RRxyjwnguQ–Bruce Robertson (@barobertson111) 9 mars
« J'en ai fini avec les actions liées aux énergies fossiles »
Peu importe ce que disent ses promoteurs sur le caractère « propre » du gaz, le gaz naturel reste une énergie fossile. Et les investissements populaires TV hôte Jim Cramer a récemment fait sensation en déclarant qu'il en avait fini avec les actions des énergies fossiles..
De nombreux actionnaires de sociétés d'énergies fossiles qui n'ont pas écouté Cramer lorsqu'il a déclaré cela en janvier regrettent probablement d'avoir conservé ces actions après le récent krach.
É.-U. producteurs de gaz naturel et LNG Les exportateurs sont en grande difficulté financière.
En 2008, Aubrey McClendon était le le mieux payé Fortune 500 PDG Aux États-Unis, il a obtenu ce titre en empochant 112 millions de dollars pour la direction de Chesapeake Energy. À l'époque, l'action de Chesapeake avait culminé à plus de 65 dollars. Elle se négocie aujourd'hui autour de 0.15 dollar et l'entreprise sa dette s'élève à près de 10 milliards de dollars.
Le gaz naturel s'est avéré être un investissement désastreux. LNG Les exportations étaient censées sauver le É.-U. L'industrie du gaz naturel, mais ces espoirs ne se sont pas encore concrétisés.
La question est maintenant de savoir combien d'autres investisseurs suivront l'exemple de Warren Buffett, retireront leur argent du gaz naturel et investiront dans les énergies renouvelables ?
Jim Cramer : « J'en ai fini avec les actions liées aux énergies fossiles ». https://t.co/wIqtA0DRS5
— Jacqui Patterson (@JacquiPatt) 4 février 2020
Image principale: LNG SOKOTO, un LNG camion-citerne. Crédit: Kees déchiré, CC BY-SA 2.0
